期货从业《期货投资分析》精选习题及答案

题干.影响期权价格的因素主要有（）

A.标的资产的价格

B.标的资产价格波动率

C.无风险市场利率

D.期权到期时间

答案.A,B,C,D

解析：影响期权价格的因素主要有：

1、标的资产的价格；

2、标的资产价格波动率；

3、市场利率；

4、期权到期时间。

题干.投资者持有5单位Delta=0.8的看涨期权和4单位Delta=-0.5的看跌期权，期权的标的相同。

若预期标的资产价格下跌，以下说法正确的是（）

A.该组合的Delta=2

B.该组合的Delta=1

C.再购入4单位Delta=-0.5标的相同的看跌期权可对冲价格波动风险

D.卖空2单位标的资产可对冲价格波动风险

答案.A,C,D

解析：该组合的Delta=5*0.8+4*（-0.5）=2，因此资产下跌将导致组合价值下跌。

题干.关于t检验的步骤，以下说法正确的有（）

A.提出假设

B.构造t统计量

C.给定显著水平α，查自由度为n-k-1的t分布表，得临界值

D.根据决策准则，进行检验

答案.A,B,C,D

解析：t检验有如下四个步骤：第一步、提出假设；第二步、构造t统计量；第三步、给定显著水平α，查自由度为n-k-1的t分布表，得临界值；第四步、根据决策准则，进行检验。

题干.白噪声过程需满足的条件有（）

A.均值为0

B.方差为不变的常数

C.序列不存在相关性

D.随机变量是连续型

答案.A,B,C

解析：若一个随机过程的均值为0，方差为不变的常数，而且序列不存在相关性，这样的随机过程成为白噪声过程。

题干.量化交易的缺点在于（）

A.无法预测市场的反转

B.当市场处于无趋势状态时交易结果不佳

C.没有长期交易经验的交易者建模难度较小

D.系统具有一定的时效性，需要定期评估修正

答案.A,B,D

解析：量化交易的缺点在于

1、无法预测市场的反转；

2、当市场处于无趋势状态时交易结果不佳；

3、没有长期交易经验的交易者建模难度较大；

4、系统具有一定的时效性，需要定期评估修正。